净投资_Net Investment

什么是净投资？

净投资是一个公司在资本资产上的总支出减去这些资产的折旧成本。这个数字反映了公司在其运营中对耐用商品（如厂房、设备和软件）的实际支出情况。

关键要点

• 净投资表明公司为维持和改善其运营而支出的金额。
• 如果净投资为正，说明公司正在扩展其生产能力。
• 如果净投资为负，说明其生产能力正在缩减。

资本资产因磨损和过时而随时间贬值。因此，从总资本支出（CAPEX）中扣除折旧，能够计算出资产耗损的成本。资本资产包括所有对企业生产能力产生贡献的财产和设备。

净投资是国家国内生产总值（GDP）的一个组成部分。

在国家的GDP中，净投资数字指的是私人国内总投资，包括私营公司和政府在房地产和库存方面的所有支出。因此，它是国家潜在经济生产能力的重要先行指标。

理解净投资

如果总投资持续高于折旧，那么净投资的数字将为正，表明公司的生产能力在增加。如果总投资持续低于折旧，那么净投资将为负，表明生产能力在下降。资本基础下降的公司可能无法实现收入增长，因为它们用于实现增长的资产减少。因此，净投资为负的公司预计在未来将会缩小。这一点适用于所有实体，从最小的公司到最大的国家经济体。

重要提示： 在比较净投资数据时，应选择同一行业，以获取相关结果。

因此，净投资比总投资更能准确反映企业对其业务的投资水平，因为它考虑到了折旧因素。

每年投资与总折旧相等的金额是阻止资产基础缩减的最低要求。这一投资额被称为维护资本支出。

净投资计算

假设一家公司的新机械设备花费了100万美元，预计使用寿命为30年，残值为10万美元。根据直线法折旧，年度折旧额将为3万美元，即（1,000,000 - 100,000）/ 30。因此，假设没有新的资本支出，第一年末的净投资金额为970,000美元。

计算净投资的公式为：

净投资 = 资本支出 – 折旧（非现金）

对资本资产的定期投资对企业的持续成功至关重要。一个公司所需的净投资额取决于其所处的行业，工业产品、商品生产、公共事业和电信等行业的资本密集度高于科技和消费品等行业。

这就是为什么在比较不同公司的净投资时，如果它们位于同一行业，将是最相关的原因。